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每日行情回顾

投资非常道:假期各品种风险提示

一,重点持仓品种提示:


  铁矿1801:随着九十月会议的增多,环保升级,会对钢材产量有一定的影响,加之进口高品位铁矿石量在增加,港口库存将加大。这使得铁矿石成了黑色板块中最弱的品种,

沪铝1712:氧化铝、煤炭等原材料价格的上涨,促使电解铝成本上升,加之供给侧改革仍在继续,当期现货价差收敛过后,沪铝上涨节奏会继续,关注16200-16300左右的做多机会,破16000止损。

  沪铝1712:氧化铝、煤炭等原材料价格的上涨,促使电解铝成本上升,加之供给侧改革仍在继续,当期现货价差收敛过后,沪铝上涨节奏会继续,关注16200-16300左右的做多机会,破16000止损。

二、资金流入流出情况
二、资金流入流出情况

三、基本面信息
三、基本面信息




  宏观:

  1、国内方面,流动性风险将是重点关注的对象。10月国内货币市场将再遭逾两万亿到期压力,其中央行公开市场及中期借贷便利(MLF)合计将有8495亿元人民币到期,同业存单约1.56万亿元到期。因国庆和中秋假期,10月1日-8日金融市场休市,到期资金将集中延迟到10月9日,10月首个交易周(10月9-15日)将面临公开市场/MLF/同业存单累计到期9566.5亿元,届时利率可能面临较大的波动。

  2、在标准普尔21日将中国主权信用评级由AA-下调为A+,展望由负面调整至稳定之后。还将与国家主权信用挂钩的国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行的评级也由“AA-”下调至“A+”,展望由负面上调至稳定。昨日继续调降中信集团评级,并将万达商业信用评级调至垃圾级,预计对国内企业的调级或将持续。

  3、随着融资融券回到万亿规模,民间配资进入资本市场重新抬头,目前相关监管部门已开始拟定相关对策。

  4、国外方面,美共和党公布税改框架,拟将企业税率降至20%,税改进程若再度受阻,可能中断美元的反弹进程。

  5、警惕朝鲜地缘形势进一步紧张化。

  原油

  十一期间重点关注事件:

  1、10月4日美国EIA原油产量、库存周度数据。如果美国原油产量超预计,利空油价特别是WTI。

  2、9月30及10月7日贝克休斯钻井数。如果钻井数量止跌回升,利空油价特别是WTI。

  3、10月1日路透公布的9月OPEC出口数据。如果高于8月数据,利空油价特别是Brent。

  4、库尔德公投结束后其他周边国家的反映。如果土耳其伊朗等国采取政治或军事威胁,利多油价特别是Brent。

  黑色:

  黑色金属十一期间重点关注事件:

  从近几年十一假期前后的价格走势来看,黑色金属在长假之后的表现呈现出两个特征,一是涨多跌少,节后各品种的开盘价较节前收盘价上涨的概率较大。二是价格波动幅度较小,历史年份的节后价格走势均没有出现异动迹象。但由于近几年资金对黑色品种关注度较高,在今年各种不确定性增强的背景下,需要关注以下风险点:

  1、宏观风险:假期需关注国家是否会出台重大利率、汇率政策,以及各项经济数据的好坏;

  2、行业政策:各地环保政策力度将影响钢铁及焦炭的供需平衡,房地产政策将从需求端直接影响市场对于黑色市场的信心,二者对于节后的价格走势影响力度较大;

  3、外盘商品:原油、伦等活跃的外盘商品价格将直接影响投资者对于节后黑色价格的判断,故假期期间应密切关注外盘商品的价格走势。

  橡胶

  节假日期间,橡胶市场没有重要的数据和消息公布,但是节假日风险仍旧不可忽视。由于橡胶基本面相对平衡,宏观面对橡胶的影响力将明显提升。特别是房地产方面,如果节假日出现新政策,则会强化黑色系的下跌。而黑色系又对橡胶影响很大,从而进一步打击沪胶价格。节假日风险主要在于新的利空消息,出现利多消息的概率较小。所以,节假日风险主要在多头。当然对于有低位空单的投资者也需要在节前考虑减仓,轻仓过节。

  油脂油料:

  历史上看,油脂油料各品种节日前后一般不存在异常波动。外盘波动会对国内品种产生重大的影响的为CBOT 大豆以及BMD 棕榈油。国内十一长期期间外盘市场需要关注的重要数据包括,USDA 周度豆类出口销售,MPOA公布的1-30日马来棕榈油产量,ITS 以及SGS的马来棕榈油5日装船数据,其中我们认为MPOA公布的数据难以预测,可能会对BMD棕榈油价格产生较大影响。节后第一周将迎来两个重要的报告,USDA的月度供需报告和MPOB的月度供需报告,报告前一般来说外盘市场成交也会较为清淡,等待报告情况。

  棉花

  近8年数据显示,国庆期间美棉上涨概率为50%,平均涨幅为0.75%。国庆期间美棉最大涨幅为4.43%,出现在2014年;国庆期间美棉最大跌幅为2.72%,出现在2013年。国庆节后,郑棉开盘上涨概率为75%,涨幅均值1.09%。国庆开盘郑棉最大涨幅为3.46%,出现在2016年;国庆开盘郑棉最大跌幅为0.31%,出现在2013年。综合来看,国庆期间内外棉更倾向于小幅上涨,没有极端波动。鉴于目前国内外棉价增产压力笼罩,基本面偏空,预计国庆期间棉价震荡为主。

  白

  内盘:国庆期间国内市场信息相对较少,市场相对较为平稳,历史统计来看国庆假期涨跌幅度不大,需要注意重要事件的影响。

  1、广西地储糖第二次拍卖:9月30日投标,10月9日至11日公示结果。

  2、中央储备糖第二次拍卖:9月28日投标。

  外盘:历史统计来看,外盘原糖期货价格往往在国庆期间一周时间出现较为明显的涨跌,目前外盘已经持续走弱,重点关注巴西方面利空及利多因素。

  1、巴西降水:预计10月初巴西中南部将迎来降水缓解干旱,有助于缓解巴西中南部甘蔗单产下降的风险,利空因素。

  2、巴西乙醇生产比例:乙醇价格优势持续存在,制糖用蔗比弱进一步下降将利好糖价。

  玉米

  玉米品种2009-2016年国庆前后跳空幅度较小,最低-0.97%,最高3.75%,均值0.44%。近五年调控幅度都不高于0.5%。玉米淀粉品种自2014年上市以来,国庆跳空幅度数据只有两次,波动幅度同玉米一样,2015年无波动,2016年波动为0.43%。今年国内玉米和玉米淀粉处于横盘整理阶段,预计此次国庆假期前后盘面跳空幅度也会很小。但仍应注意控制仓位,防范风险。风险提示:需关注节后拍卖是否会延期,新粮上市季节性压力以及农户售粮进度。

  有色:

  美元指数在近期走出震荡向上的态势,特朗普税改计划提出,反弹态势或将持续,对于有色金属整体并不利。,国内方面,10月第一周陆续有宏观数据发布,可能出现中性偏空的发布值,不利于金属上行,建议金属多单减持、注意风险。分品种看,前期出现集中交仓的伦铜下跌动能暂时有所释放,伦近期出现逼仓行情,cash-3m显著飙升,但绝对价格并无明显上涨,警惕逼仓结束后可能出现的价格回落,铝价依然受到政策和预期的影响,近期堆库存的趋势开始放缓,利多信号相对明显。

  四、重点品种技术分析

  螺纹1801:

  螺纹今天盘中创出新低,随后快速拉起,盘中的低点只是象征性的新低,并没有站稳,也表明在下方 的支撑还是比较强的,从整体格局上看,螺纹保持偏弱震荡概率增大。

 

  沪铝1711:

  沪铝今天是探底回升的走势,今天的k线出来之后,就比较清晰的划出一个轨道线了,目前是在轨道线 的下方运行,可以适当低吸。

 

  沥青1712:

  昨天大跌,今天直接高开高走,虽然力度不大,但却没有低点产生,说明下方的支撑还是很强的,后 市很可能是震荡行情,短线的高抛低吸操作更好。


  

【风险揭示】



  张宏杰 投资咨询从业证书号:Z0012763

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